Por que a taxa do empréstimo muda tanto entre bancos, e como ler a lista do Banco Central

Num exemplo com 24 parcelas de R$ 600,00, trocar uma taxa de 2,5% ao mês por uma de 1,8% ao mês economiza R$ 1.089,95. As duas são taxas de empréstimo pessoal, a mesma modalidade, no mesmo mês. A distância existe porque cada instituição forma o próprio preço, e o Banco Central publica a taxa média de todas elas em dados abertos. A lista inteira está em taxas de empréstimo pessoal por banco. Ela é útil e é fácil de ler errado: a menor taxa da tabela quase nunca é uma oferta que você consegue.

O número publicado é a média do que foi contratado

A lista do Banco Central não é uma tabela de preços. Cada instituição informa as operações de crédito que fechou. O Banco Central calcula, para cada instituição e cada modalidade, a taxa média ponderada das operações contratadas em cinco dias úteis, e divulga o resultado algumas semanas depois. Quando você abre a página, está olhando o preço médio de contratos já assinados.

Três consequências mudam a forma de ler a lista.

A primeira: a média junta clientes diferentes. Na mesma linha entram contratos de quem tem renda comprovada e histórico limpo e contratos de quem tem restrição. Entram prazos curtos e longos, valores pequenos e grandes. A taxa da linha é o meio disso tudo. A sua taxa sai da análise do seu contrato, e costuma ficar acima da média publicada. O motivo tem artigo próprio: por que a taxa que te ofereceram é maior que a anunciada.

A segunda: o dado é do passado. Cada página de taxa mostra o período a que o número se refere e a fonte. O índice com todas as modalidades está em taxas por banco, e as hipóteses do cálculo estão em como calculamos. Se o Banco Central não divulgar um período novo, a página continua mostrando o último, com a data visível.

A terceira: instituição que não fez operação naquela modalidade no período não aparece. A tabela muda de tamanho e de composição de um período para o outro. Um banco que sumiu do ranking não ficou mais caro nem mais barato. Ele não teve contrato contado ali.

O que faz uma instituição cobrar mais que a outra

O preço do crédito é montado por instituição. Quatro peças entram na conta de cada uma.

• Custo de captação: quanto a instituição paga para ter o dinheiro que empresta.
• Risco da carteira: a inadimplência esperada naquele conjunto de clientes. Quem empresta para um público de risco maior precisa de taxa maior para cobrir a perda.
• Garantia: crédito com desconto em folha tem risco menor que crédito sem garantia nenhuma.
• Custo de operar: aprovar crédito por aplicativo custa diferente de aprovar em agência.

A garantia é a peça que mais separa uma modalidade da outra. O rotativo do cartão não tem garantia nem prazo definido, e fica numa faixa muito acima da do empréstimo pessoal. Abra taxas do rotativo por banco ao lado da lista da abertura: a diferença de patamar aparece já na primeira linha de cada uma.

Dentro de uma mesma modalidade, as quatro peças continuam diferentes entre instituições. Por isso a lista se espalha em vez de convergir. E a distância entre duas linhas custa dinheiro.

Num exemplo com 24 parcelas de R$ 600,00 restantes, a 2,5% ao mês, o saldo devedor é R$ 10.730,99, o valor presente das parcelas que faltam (Resolução CMN 3.516/2007). Continuar até o fim custa R$ 14.400,00. O mesmo saldo, nas mesmas 24 parcelas, a 1,8% ao mês, dá parcela de R$ 554,59. As duas taxas são hipotéticas, escolhidas para a demonstração.

A diferença entre as colunas é R$ 1.089,95, com o mesmo saldo e o mesmo prazo. O que mudou foi 0,7 ponto percentual ao mês, a distância entre duas linhas de uma lista. A ferramenta portabilidade de crédito, quanto economizo refaz essa conta com o seu saldo e com a taxa da proposta que você receber.

Por que a ferramenta abre na mediana, e não na média

Aberta a lista, a tentação é somar todas as taxas e dividir pelo número de instituições. A média simples não resiste a uma linha fora da curva.

A tabela abaixo é uma lista inventada, com seis instituições, só para a conta. As taxas não são de ninguém.

A média simples dessas seis taxas é 3,45% ao mês: some 20,70 e divida por seis. Ela fica acima de cinco das seis instituições, puxada pelos 9,75% da última linha. A mediana é o valor do meio da lista ordenada. Com seis linhas, é a média entre a terceira e a quarta: 2,50% ao mês. Metade das instituições cobra menos que isso, metade cobra mais.

Por isso as ferramentas da Gorejo abrem preenchidas com a mediana. Parcelar a fatura ou pegar empréstimo usa a mediana de duas modalidades, uma em cada lado da comparação, e refaz o custo total quando você digita as taxas da sua proposta. A ferramenta de portabilidade usa a mediana como taxa do contrato atual e o quartil mais baixo como taxa proposta, a taxa que separa o quarto mais barato da lista. Na tabela de exemplo, são os 1,95% da instituição 2. O critério está aberto em como calculamos.

O quartil mais baixo representa uma oferta boa e ainda plausível. Nenhum dos dois números é a sua taxa. Os dois servem para a conta não começar do zero.

Por que a menor taxa da lista é a pior referência

A primeira linha do ranking é a mais atraente e a menos útil.

Ela é uma média como as outras, com uma diferença: costuma vir de um conjunto pequeno de operações. Uma média sobre poucos contratos se move muito. Basta um contrato grande e barato dentro dos cinco dias apurados para uma instituição aparecer no topo. No período seguinte, sem aquele contrato, ela volta para o meio da tabela. Média sobre muitos contratos quase não se mexe.

Some a isso o que a média não mostra. A ponta de baixo pode ser um produto para um público específico, uma carteira de nicho ou uma linha com garantia que o resto da modalidade não tem. O ranking ordena preço. Ele não ordena tamanho, e não diz para quem aquele preço estava disponível.

Na lista de exemplo, a primeira linha marca 0,75% ao mês e a mediana marca 2,50%. Começar a conta pelos 0,75% cria uma expectativa que a proposta real não alcança. A ponta de cima tem o mesmo problema: os 9,75% da instituição 6 dizem tanto sobre o mercado quanto os 0,75%. As duas pontas são casos isolados. O meio é o retrato.

O que a lei obriga, e o que o dado público não substitui

A lista do Banco Central é dado público. A sua taxa é dado do seu contrato, e é o banco que precisa informá-la.

Pelo art. 54-B do Código de Defesa do Consumidor, incluído pela Lei 14.181/2021, a oferta de crédito, publicitária ou não, deve informar o custo efetivo total (CET), a taxa efetiva mensal e a anual, os encargos de mora, o total de encargos, o montante e o número das prestações, a soma total a pagar e o direito à liquidação antecipada com redução proporcional dos juros. O art. 52 do CDC, mais antigo, já exigia na venda a crédito o preço à vista, os juros, os acréscimos, o número e a periodicidade das prestações e a soma total.

A obrigação de informar o CET antes da contratação também está na regulamentação do Conselho Monetário Nacional (Resolução CMN 4.881/2020). O que o CET acrescenta à taxa de juros está em como a taxa mensal vira custo anual. O que exigir quando a proposta chega incompleta está em o que o banco é obrigado a informar.

O art. 54-C do CDC proíbe a oferta que indique conclusão sem consulta a serviços de proteção ao crédito ou sem avaliação da situação financeira. Taxa baixa anunciada junto com essa promessa descumpre o CDC.

Se você já tem contrato e quer levá-lo para uma instituição mais barata da lista, a portabilidade é um direito previsto na Resolução CMN 4.292/2013, e o banco atual não pode cobrar tarifa por ela.

O que fazer com a lista aberta na tela

• Confira a modalidade. Empréstimo pessoal, consignado, cheque especial e rotativo são listas separadas, com patamares diferentes. Comparar linhas de listas diferentes não diz nada.
• Olhe o período no topo da página antes de olhar a taxa. O dado é de um intervalo fechado, não do dia de hoje.
• Procure o seu banco na lista e veja a posição dele. É essa informação que muda a sua conversa com o gerente, não a primeira linha da tabela.
• Use a mediana como valor inicial na ferramenta. Depois troque pelo número da proposta que você receber.
• Peça a proposta por escrito, com a taxa mensal, a taxa anual e o CET. A média publicada não substitui esse documento.
• Se a taxa oferecida ficar muito acima da média publicada do próprio banco, pergunte o motivo e peça proposta a outra instituição.

No exemplo, 0,7 ponto percentual ao mês virou R$ 1.089,95 em 24 parcelas. Com a sua taxa, o seu saldo e o seu prazo, o resultado é outro. Esse é o único número que decide alguma coisa.